為(wèi)进一步加强投资决策分(fēn)析与风险控制學(xué)习,健全完善投资决策和风险防范體(tǐ)系,加强专业人员队伍建设，12月21日下午，健康投公司组织全體(tǐ)员工集中學(xué)习《股权投资风险专控制题》的业務(wù)培训。公司邀请湖(hú)北今天律师事務(wù)所一级合伙人张永新(xīn)律师进行讲座。
张律师以幽默的介绍和简短的视频引出股权投资的主题，从投资市场数据、资管新(xīn)规、经典案例三大方面展开探讨，向员工们传递股权投资在政策利好的市场大环境下，整體(tǐ)发展趋势旺盛。接着通过对比资金流角度来讲股权投资的各个阶段，而后通过一些投资失败案例总结出股权投资存在的风险：投资决策风险、资本市场风险、企业经营风险、法律风险等等，并分(fēn)别对此进行了深度的阐释。
他(tā)特别强调，投前、投中、投后各环节，建立大风控體(tǐ)系，提升对重大风险的防范和应对能(néng)力。将风险管控内嵌到投资全流程之中，形成项目投前、投中、投后一體(tǐ)化投资风控监督模式是极其重要的。
“投前”风控提早介入。风控参与项目立项决策环节，早发现、早防御。业務(wù)部门应深入开展法律、财務(wù)和行业尽调，收集充分(fēn)信息，识别投资项目风险，结合项目退出可(kě)行性、风险可(kě)控性、成長(cháng)性设计风险控制方案。立项前，参与前期审查，提出交易架构优化建议，对项目进行立项风险审查；立项后，同步进行现场走访尽调，牵头开展风险评估与法律尽调，出具独立的风险评估报告与法律尽调报告。
“投中”落实保障措施。充分(fēn)考虑投资项目前期尽调揭示的相关风险点，在投资协议条款中协商(shāng)相关保障性条款，最大可(kě)能(néng)避免相关风险导致的投资损失。对重点投资项目的全套法律文(wén)本进行草(cǎo)拟、审核、修改，将投资方案转换為(wèi)法律文(wén)本，将风控措施落实到合同条款之中，合理(lǐ)保障公司权益，增信、兜底、承诺等保障性条款在合同中落实风控措施。
“投后”实施重点监管。建立风险预警机制，设定个性化指标并实施监控，在跟踪过程中发现公司在投资项目中的权益发生重大变动、投资项目的财務(wù)指标恶化、亏损及其他(tā)对公司投资产生重大影响的事项，及时进行重大风险提示及应对。对公司全面风险管理(lǐ)工作和已投项目风险情况进行梳理(lǐ)，做好已投项目的持续跟踪与管理(lǐ)，监测企业主要经营情况、重大事项进展情况、重大风险情况、保障条款触发情形，出具年度风险管理(lǐ)报告、季度风险清单。
全维度构建大风控體(tǐ)系。“风控+法审”构建法律风险防范體(tǐ)系，全面开展经济合同法律审查、投资项目法律尽调等重大事项法律服務(wù)等各项法律风险防范工作。
风险控制是一个需要多(duō)层级协同努力和全员参与的系统工程。通过对公司风险控制體(tǐ)系的梳理(lǐ)和探究发现，风险控制作為(wèi)企业开展工作的根基和核心竞争力，也是内部控制的最核心部分(fēn)。由于市场化投资具有(yǒu)多(duō)样性、传染性和传导性，风控工作需要我们每一天都刷新(xīn)对事物(wù)的理(lǐ)解，不断反省，时刻总结。公司全员需要有(yǒu)化解风险的自觉意识，主管部门需要对风险控制流程和體(tǐ)系及时进行适应性更迭，使风险控制成為(wèi)日常工作的基本要求和规定动作，也成為(wèi)公司立足的核心竞争力。
课上，张律师通过理(lǐ)论案例相结合、切实案例与数据对比分(fēn)析的授课形式，深入浅出地讲解了私募基金风险控制理(lǐ)论、内部风险管理(lǐ)、运作风险控制和项目投后管理(lǐ)相关内容，為(wèi)风险管理(lǐ)和风险控制标准的制定提供了更加科(kē)學(xué)全面的指导。通过政策解读、案例分(fēn)析等方式，结合操作实務(wù)，对國(guó)有(yǒu)私募股权基金募、投、管、退全过程的法律风险管理(lǐ)和内部风险控制评价體(tǐ)系建设进行系统全面的讲解，对当前基金业務(wù)开展过程中面临的重难点问题进行了解答(dá)。同时，对完善投后管理(lǐ)措施起到了积极的指导意义。
张律师表示：“作為(wèi)专业股权投资机构，任何时候都应将投资人利益放在首位，并打造完善的风控體(tǐ)系。股权投资机构的风险控制工作应该在投前做，识别和锁定风险，并在投资协议以及投资决策中體(tǐ)现，事前控制尤為(wèi)重要。如何在前期锁定和识别风险？我认為(wèi)两点：首先应端正投资态度，建立正确的投资逻辑。投资的过程就是选择的过程，有(yǒu)所為(wèi)有(yǒu)所不為(wèi)，进入适合的赛道实际就是提前控制风险，这需要投资机构有(yǒu)端正的投资态度和正确的投资逻辑。其次，在业務(wù)方面要专业。比如我们在投资标的上会选择能(néng)够解决医疗健康行业痛点和临床需求的创新(xīn)公司，这就需要具有(yǒu)对产业深入而专业的研究和判断，我们希望我们所投资的每一家企业，都能(néng)够為(wèi)患者和产业带来真正的价值和帮助。”
在讲话的最后部分(fēn)，还强调，“投资是一门學(xué)问，更像是风险与收益的博弈。对于投资机构而言，风险永遠(yuǎn)是相对的，优秀的机构会打造严密的风控體(tǐ)系网，為(wèi)投资者把风险降至最低。总而言之，提升自身专业性，做好风险预判和风控前置，才能(néng)為(wèi)投资者保驾护航。”
本次培训进一步加深了参训人员对股权投资要点的理(lǐ)解和掌握，夯实了股权投资流程合规性及投资风险防控意识；进一步增强了集团公司对外投资管理(lǐ)能(néng)力，有(yǒu)效提升对外投资质量，对实现资金效益最大化，助力企业持续稳健发展具有(yǒu)积极意义。
下一步，公司将继续开展各种类型的法律专业培训，提高员工法律风险防控意识，增强自身法律风险防控能(néng)力。进一步强化项目投资风险意识，切实以专业管理(lǐ)制度為(wèi)基础，以防范风险、有(yǒu)效监管為(wèi)目的，建立健全风险管控體(tǐ)系，完善企业项目投资风险和管理(lǐ)流程，进一步提升公司业務(wù)发展和经营管理(lǐ)水平，实现项目投资保值增值。
